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提到 “abs” 我们第一印象就是高大上，相对于传统融资方式，它算比较新颖的一种融资途径，操作十分灵活，被越来越多的企业和投资者熟悉。今天我们就从abs的会计处理问题对其略作探讨。
什么是abs？
资产证券化（asset-backed securities），是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，发起人通过特殊目的机构（special purpose vehicle，简称spv）发行可交易证券的一种融资形式。
传统融资（股权和一般债务）对企业资产的收益表现和信用条件的要求较高，融资难度较大。由于风险隔离和信用增级的使用，资产证券化在融资上可以摆脱企业资产本身的信用条件限制，从而可以降低融资门槛。只要企业有可预见的，能够产生稳定现金流的资产或者资产权益，就可以在资本市场中获得融资。
所以，从2014年开始，资产证券化的浪潮开始席卷中国金融市场。从银行贷款、信用卡贷款、车贷、房贷到学费贷款、公司的应收账款等等，都开始被当作资产证券化的标的物品。中国资产证券化的发展步伐越来越快。
abs交易结构图
我们从如下abs交易结构图，可以了解abs的参与方和角色。
交易结构图：
某金融公司abs产品
相对于其他证券融资产品，abs 之所以受欢迎在于它自身的产品分层设计和交易亮点， 满足了不同投资者的风险偏好。
下图是某金融公司abs的产品介绍：
abs交易亮点：
abs产品的会计处理问题
资产证券化基础资产出表与否，是abs会计处理方面的一个关注点，也是难点。它与资产负债表上的偿债指标有着直接关联，也影响着利润表上的业绩指标。
并且通过基础资产的出表与否，某些项目可以直接加以判断(如发起人提供差额支付承诺、次级比例很高且发起人全部自持等)，其余项目也可参考发行说明书或会计师出具的《会计处理意见书》。不论是哪种情形，企业都可以得到相应的货币资金，因此资产证券化始终具有融资功能，这也是当前资产证券化成为资本市场中发展最快、最具活力的金融产品的重要原因。
结合实务中的会计处理，以资产相应的报酬和风险转移与否，资产证券化基础资产出表与否大致区分如下表：
表1.一般出表与否的判断
项目担保融资（不出表）销售（出表）
证券化资产保留在资产负债表内转出资产负债表
证券化收入列入负债确认为收入
交易成本融资成本资产化当期损益
在会计处理方面，因为abs产品是一个独立的资产组合（有的称资产池），所以关于abs账务的处理一般涉及两部分，abs出售公司的账务处理（是否出表）和abs资产组合（spv）的账务处理。我们对上述举例的某金融公司abs产品的会计处理如下：
因公司保留了信贷资产所有权上几乎所有的风险和报酬，因此该资产仍然在公司资产负债表上予以确认的情况下有关的会计处理方法如下（只列出abs相关的会计处理，不包括该资产日常的会计处理）
如下为不出表abs的会计帐务处理：
1.债券发行时，确认应付债券。一般为发行优先级a和优先级b债券所获得的融资金额，因发起人保留了次级权益，此处不考虑
借：银行存款
贷：资产证券化-应付债券
2.确认并资本化各项发行相关费用，一般包括律师服务费，会计师服务 费，券商服务费，评估费等
借：资产证券化-应付债券-利息调整
贷：银行存款
3.每月预提债券利息费用
借：资产证券化债券利息
贷：资产证券化-应付债券-应付利息
4.每月摊销发行费用
借：资产证券化债券利息
贷：资产证券化-应付债券-利息调整
5.信托账户分配本金利息，即偿还债券本息
借：资产证券化-应付债券-应付利息
资产证券化-应付债款
贷：银行存款-信托户
spv账务处理问题
spv是指接受发起人的资产组合，并发行以此为支持的证券的特殊实体。其原始概念来自于防火墙的风险隔离设计，主要为了达到“破产隔离”的目的。 spv 的业务范围被严格地限定，所以它是一般不会破产的高信用等级实体。
spv在资产证券化中具有特殊的地位，它是整个资产证券化过程的核心，各个参与者都将围绕着它来展开工作。spv有特殊目的公司 (special purpose company，spc)和特殊目的信托（special purpose trust, spt）两种主要表现形式。
我国现在进行的信贷资产证券化采用的大多是信托模式，即由受托机构负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券，这是由我国现行的法律规范所决定的。
为了保证投资者的利益不受侵害，特定目的信托作为信贷资产证券化业务的载体，是一个以资产证券化为惟一目的的独立载体。主要表现在，特定目的信托是一个独立的会计主体，进行单独记账、单独核算、单独编制财务报告。因此对于abs都有与之相对应的spv账务处理。
某金融公司abs之spv会计处理：
1.收到资产证券化对价，即确认期初资产池余额
借：abs-应收账款--放贷本金
贷：实收资本-abs-优先级 a
实收资本-abs-优先级 b
实收资本-abs-次级 c
（注：其他与前面abs帐务类似部分不再一一列出，资产的日常处理同普通资产）
2.信托账户分配本金利息
（1）分配债券本金
借：实收资本-abs-优先级 a
实收资本-abs-优先级 b
实收资本-abs-次级 c
贷：银行存款-信托户
（2）分配利息
借：利润分配-未分配利润
贷：银行存款-信托户
因篇幅所限，暂未举例出表的abs会计处理，但是不管出表与否，随着我国资产支持证券制度的逐步完善，相应的会计处理会逐步规范和明晰，我们共同拭目以待。
内容来源：易后台财税合伙人 康素平
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康素平 易后台财税合伙人
注册会计师，曾在会计师事务所担任项目经理，10多年世界500强企业财务工作经验，具备丰富的集团财务及税务筹划经验。对集团交易模式的选择，海外税务的处理，以及大陆公司免抵退税有丰富的实践经验。熟知工业企业和金融服务业的业务流程，内部控制及财务核算。